考研国际金融，何为金融学？一个上海财大老师的肺腑真言

作者：上海财经大学某老师 （论坛ID：）

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金融考研的人数一直在考研大军中占比很大，那么何为金融学？如何才能真正进入这个领域呢？这是一篇来自上财老师的旧文，在此与大家分享。

按照我的看法，在中国进行金融学学习最好的地方是如下几所大学，分为两类，南开、厦大、财大一类，复旦、交大、同济、北大、清华一类。

这样列举和分类，是基于正规的金融学的意义上的两个主要方向。之所以用“正规”二字，是因为中国人对金融这个概念的传统理解，不论是学术界和实务界，都与国际上所通行的不大一样。关于这个问题，我发现有很多人都不甚清楚，这里有必要做一个简略的说明。

中国的传统意义上的金融学，除去少量的证券、保险等内容，主要就是货币银行学（Money & ）。这归属于货币经济学，以学术语言阐释，就是开放条件下的宏观经济学的货币演绎。这个意义上的金融学，可以称作为宏观金融，是很典型的货币经济学，是经济学的重要分支，比如研究国际汇率、外汇储备、商业银行管理等等。国际上从不把这种东西叫做金融的。大家熟知的米尔顿•弗里德曼是一个学术史上非常重要的货币研究专家，但没有人会说他是金融学大师，只说他是经济学泰斗；最优货币理论之父、欧元之父罗伯特•蒙代尔是著名的国际经济学家，不是金融学家；谢丹阳是国际货币基金组织（IMF）高级经济学家，也不是金融学家。中国在这个方面最好不用说，自然是上财、复旦等学校，1978年改革开放以后，重建国家金融体系最初的一批人就是从这里培养的。当然还有一个比较特别的地方不能不说，就是中国人民银行研究生部，俗称五道口。我本科的一个同学去那里了。说实在话，这里真正的理论是学不好的，但是能接触中央银行金融调控、监管等方面的实务，能搞好人缘，有利于将来的仕途。

那么国际上所通行的金融是指什么呢？学术上一种的主流观点，金融学是研究随机市场条件下的跨期资产配置。这可以相对的称为微观金融。事实上“金融”二字，顾名思义，本就是资金的融通配置（筹资、投资、分资）。经济学是研究资产配置的，从这个意义上说，微观金融学也从属经济学。当然，微观金融学发展到后来已经完全超出经济学所能承载的范围博士，成为相对独立的学科。为什么？因为金融市场上的资产，完全不同与商品市场。在这个市场中考研国际金融，以看不见的手为基础的一般均衡理论失效（供给需求两线竖直平行没有交点），取而代之的是无套利原理。而且，这个市场的独特性是资产跨期、条件随机。这下就有很多事情可做了，比如利率结构、股利政策，又比如资产定价、风险管理。

微观金融学发展到今天，大体分为两类。一类研究资产定价（Asset ），主要是在做理论模型的建构和推演，基础和工具是以随机过程为核心的一大套随机数学及相关理论（随机分析、随机微分方程、随机优化、随机控制等等）。还有一类，研究公司财务（ ），其基础是会计与财务理论（这是我坚持在翻译 为中文时使用公司财务而不是公司金融的原因），除理论构建外，还大量进行相关数据支持下的实证研究。这类研究涉及的数学理论虽然没有前一类那么深，但对数学功底也有相当的要求。这一点从1958年MM股利无关论的经典论文中就能看出来。当然，这两类研究还是互有交叉的，也是相互支持的。比如，在公司内部风险研究方面可能需要很多金融市场风险计量方法，还可能需要借鉴保险精算的相关方法。

前面言及的复旦、交大、同济、北大、清华属于定价一类，南开、厦大，财大属于财务一派。当然这种分类绝不是说复旦北大的财务不好，南开厦大的定价很差，其实这9个学校两块都算在中国很好。当然了，在世界上能拿的出手的不多。具体来说，定价内的学校，都是数学、理工好，容易调整转型。事实上，南开、厦大的定价做的也不错，人家的数学本来就牛么。就连原本是没有数学基础的上财都在努力加强这个方面：院长黄明在硕士以前是学物理的，博士才转向金融，在美国都是很有声望的数理金融学家。这里要说一下中国金融数学方面的主要导师。首先是山东大学的金融数学家彭实戈院士。迄今为止，他三个主要贡献（发现一般随机最大值原理、创立倒向随机微分方程理论、建立动态非线性数学期望理论）极大的促进了概率理论和数理金融学的发展，也使得他成为世界级金融数学专家。他的学弟复旦数学系的雍炯敏、原来浙大数学系、现在贵大校长陈叔平、上财应用数学系的陈启宏全是出自中国著名数学家李训经老先生门下上海mba，现在除了纯数学方面外都在从事金融数学研究。交大是叶中行，同济是姜礼尚，北大是戴民。

而财务的三所学校，都是在财务方面本来就很好的，财大和厦大的会计并列全国第一，中国财政部会计准则委员会委员50%以上都是这个两个学校毕业的。财大的汤云为、张为国、厦大的葛家澍都是权威。厦大和复旦都有专门的公司财务的研究中心，财大是财务与会计研究院（隶属会计学院而不是金融学院）。而定价派在财务方面做的也是很好的，毕竟都是名校，只要工资高，自然有人愿意来。

不知不觉说了这么多，主要是想阐明中国大学的金融跟国外的有些不同，但正在快速的与国际接轨。在这个期间，各大高校金融方面的老师（未必在金融学院）有搞资产定价的，有搞公司财务的，还有搞货币银行的。面对这个充满生存压力的社会里，你一定要清楚的考虑好上研究生到底是为了什么：是更好的找工作还是去做学问，至少是在期望上要定下来；然后，你再进一步选择要学习金融里的具体哪个方面。如果将来要工作，学习哪个更有利，更适合自己？如果准备做学问考研国际金融，何为金融学？一个上海财大老师的肺腑真言，那么你更喜欢哪个，自己是数学功底扎实还是财务知识广泛？这些问题在考研之前要过一遍，否则你考上以后也会对自己为什么学、到底在学什么一头雾水。比如你想去当投行（IB, ）、私募（PE, ）中的宽客（Quant, ），那得选择学资产定价；如果你讨厌外表冰冷的随机分析，而计算机处理数据的能力不错，又想做点学问，那么可以考虑学公司财务。但不管什么目的、如何选择，在学的时候要好好学，学扎实，理论与实务并进。否则，仅靠一个学校的招牌是绝不能一直混饭吃的。同样，如果你现在就发现对金融的三个方面一个都不感兴趣（包括功利性的兴趣）在职研究生，那就趁早不要选择考金融的研究生，既然到了来年毫无学习动力，何苦今日拿需要付出青春和汗水的考研开玩笑呢？

最后要说一下的是，作为一个理工科背景的学生，想要转金融，有优势劣势并存。数学基础好当然是优势所在，比如学电子信号的，随机过程基本上应该是过关的，以后学习要比省心省力不少；但劣势在于没有受过金融学的专业训练，缺少长期的熏陶，金融直感不够。要知道金融经济都是活的，其中最重要的就是直感。看不见的手是最重要的经济学直感，无套利原理是最重要的金融学直感。我想，也许在金融学的课堂上睡四年觉的学生，都比一个理工科背景通过大半年考研时间猛学硬灌金融学的学生有更多的金融学直感。

前天我还在跟一个到四大国有银行电子银行部的同学聊天，他说他们上司把相关需求交给软件部门的人去做，那些学软件工程出生的员工根本就做不好。为什么？决不是那些人软件编程的技术不过关，而是他们的银行业务不熟，具体操作层面上的事情他们不甚了解，编写的程序就非常死板，开发的软件使用起来不够友好，有的甚至完全不能用。借用这个事情，我们可以认识到金融直感的重要性，尽管这和学习金融学还有些不一样，但意思是相通的。

还有，要靠金融联考的话还要问问人、取取经，怎么看书、如何做题，在时间不多的约束情况下如何优化配置现有应试资源值得细细思量。我没有考过，但是我有一个建议可供参考：经济学的部分的宏观经济学应当采用新凯恩斯主义学派的经济学家如曼昆或多恩布什编写的教材，因为这些教材中的开放条件下的宏观经济理论是经典，把这部分内容进行货币演绎，就是货币银行学中的主要内容蒙代尔——弗莱明模型。当然，弗里德曼的理论另当别论。至于国际金融等科目也大体类似。

总之，在金融学的学习和考研的事情上，还是韩老先生的一句古话说的好，业精于勤荒于嬉，行成于思毁于随。只要考虑清楚，多加勤奋，自然成功。

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考研国际金融，26考研升级！鱼跃金融专硕“非凡大师”课程

最懂考试的人和最会考试的人

对于每一个进行研究生备考的同学来说，最关注的莫过于了解考试的内容，知道考什么，才能知道学什么。在公共课，特别是政治已经无数次证明了“肖四”的价值，从根源上探究，最大的原因就是肖老曾经多年就职于考研政治命题组。虽然现在已经离开命题组，但是命题人的价值就在于可以比任何人都更能把握出题思路，他们是最懂考试的人。

对于专业课来说也同样如此，考试科目、参考教材、知识点都能找到，但是谁来出题就非常关键，命题人是最懂考试的人。因此鱼跃从2023年开始，便注重命题人——在校教授的价值，通过与在校教授的学术、行业以及教学方面的探讨博士后，从而获得更多教学上的价值领悟。

众所周知，鱼跃已经是金融考研定向辅导的市场开创者，通过最会考试的人——定向院校的高分硕博学长组建教学团队，并赢得了市场的信赖。

在2026考研中，鱼跃正式升级改革教学团队，通过在校教授+定向学长的“非凡大师”教学模式，把最懂考试的人和最会考试的人组合在一起，帮助备考金融专硕的同学实现轻松上岸的梦想。

鱼跃金专的核心价值

鱼跃经管考研是创始于上海，专注全国重点高校经管专业课(包含金融、数字经济、管理学、统计学、应用经济学等专业)全方位辅导，教学团队成员均为来自各高校的高分在读研究生/博士生学长学姐和在校教授。鱼跃率先开创了定向院校辅导先河，七年来已成功辅导上万名同学上岸。

历史战绩，用事实说明价值！

在历届考试中，鱼跃的学员凭借定向赋能的优势，占据了众多院校的录取top10名单，在部分院校甚至鱼跃学院占据了上岸同学的70%以上，可以毫不夸张的说，鱼跃用战绩验证了自身辅导方法的正确性！

定向学长，只有考过才有经验

鱼跃的团队成员中每一位都是曾经参加过不同学校金融/经管专业研究生考试，并成功上岸的学长学姐。经过8年的打磨和团队积累，鱼跃对于不同院校考研过程中那些有效经验和危险教训非常清楚，这些经验和教训就构成了鱼跃立足于经管考研辅导行业且愈发壮大成长的核心原因。

因为鱼跃聚集了数百名全国不同院校经管专业的上岸学长学姐，相较于其他辅导机构，鱼跃有更为突出的核心价值——真定向辅导。

为什么需要鱼跃

对于初次备考金融专硕的同学会面临非常多的疑问，在鱼跃就0基础备考金融专硕做了非常详细的分析。

在其中，我们提到了同学们报考金融专硕时可能会面临的挑战，包括：

院校选择难以确定

考研同学的第一问题就是考哪里，多数处于大三的同学来说，仍然还有些懵懂，对于就业现状、区位影响、专业档次、院校优势、校友资源等等都不了解，是否跨考、学习难度、学习时间等都不能有切身的体会，在这种情况下，就需要有已经备考上岸且有就业经验的前辈帮助，而鱼跃凭借多年的经验积累，在院校选择上帮助大家从实际出发，做到择校0失误，同时鱼跃的择校小程序，汇集全国重点431院校全方位考情信息，可以为大家的择校提供最为可靠的支持。

院校信息获取困难

确定了目标院校后，由于对报考院校不够了解，大家会因为找不到抓手感到非常的不自信。这种情况下通过与目标院校的学长学姐练习，获取相关信息，对于打破信息壁垒就显得尤为重要。同时，由于每个院校的专业课考题自主性非常大，大家使用通用的课程无法提供有效帮助，甚至会降低复习效率。因此，鱼跃在校教授+定向学长的“非凡大师”教学课程变得非常有必要！

在校教授关于金融专硕命题及阅卷的分析

添加学长微信获取。

自我管理能力不足

鱼跃上文提到备考全程周期可能在10-12个月，同学们会担心自己无法坚持考研全程，需要外部监督和明确的学习规划，以防走弯路。并且在备考过程中定期的评估和指导对于保持学习进度和方向至关重要，这一点鱼跃通过带背带学&定期测试复盘可以帮助大家合理评估。

专业课学习难度大

同学们面对厚重的专业课书籍，尤其是跨专业考生，可能会感到难以把握重点和复习方向，备考时间如此紧张的情况下，快速抓住定向院校会重点考察的内容，就非常非常重要。此外，解决实际题目时遇到困难，也需要专门指导，快速解惑。

大家在备考过程中可能面临上述一个或多个问题，但无论出于何种原因需要专业课辅导，选择一个专业可靠的团队至关重要。这个团队需要能够满足大家的需求，真正帮助大家成功上岸，并在上岸后的导师选择和实习机会上提供帮助。

这些因素考虑，既是大家在备考阶段需要着重考虑的问题，也是鱼跃可以成为大家在金融专业硕士专业课辅导首选的原因。

鱼跃2026金融专硕定向课程

鱼跃金融专硕定向辅导院校清单

（篇幅限制，以上院校为部分展示，具体院校是否开通定向课程，可与文末学长联系）

请注意考研国际金融，虽然鱼跃经过七年的发展，已经积累了较为丰富的资源，但出于对质量的坚持，我们并未覆盖所有院校。在某些院校的产品尚未达到完美标准前，我们不会对外销售。因此，在选择我们之前，请务必确认我们是否提供你所报考院校的教辅资料和课程。

“非凡大师”体系教学团队

历史命题人&在校教授

宏观金融教学总负责人—张教授

宏观命题人，上海世界经济学会会员；专注于金融学科的教学研究25年，负责讲授包括国际金融研究和金融市场专题以及货币银行学、国际金融和财政学等研究生课程，在《经济研究》、《亚太经济》、《学术研究》等刊物上发表多篇学术论文。

微观金融教学总负责人—林教授

微观命题人，上海金融联合会会员；主要从事投资学和财务管理专业课程的教学研究，主讲投资学、证券投资分析、基金管理、项目评估与管理、公司理财的研究生课程。

导学&基础课程负责人—陈老师（副教授）

导学及基础阶段课程负责人，上海财经大学博士；主要从事宏观金融课程的教学研究，主讲货币银行学、商业银行经营管理的研究生课程。

硕士及博士专项老师

轩老师

清华大学工学学士，五道口硕士，在公司理财、数字金融、计量经济学、量化分析等方面有非常深的应试造诣，将作为强化及冲刺阶段的专项老师。

孙老师

复旦431专业课“状元”，目前从事宏观经济趋势和货币政策的研究，对最新政策变化具有敏锐的洞察力，对于提升同学们在考试中的应试技巧和表现具有显著的促进作用。

鱼跃高分上岸学长

包括：中国人民大学、上海财经大学、中央财经大学、对外经济贸易大学、南京大学、浙江大学等，相关学长均有三年以上的教学经验。

详细课程安排

（以上财和同济为例，鱼跃真定向辅导，不同院校课程突出重点差异）

配套资料

鱼跃课程的课程和配套纸质材料，非常具有针对性考研国际金融，26考研升级！鱼跃金融专硕“非凡大师”课程，这也是鱼跃引以为傲的特色，远超市场上的多数水平。

实现这一目标非常不容易，因为每个学校的特殊要求会大幅增加鱼跃的资源投入。市场上一些金融专硕辅导团队可能只是打着“定向”的旗号进行宣传（例如，只是有真题的讲解就声称是定向辅导），但是在鱼跃这种院校真题PDF资料和视频真题解析都是免费提供的。鱼跃的课程配套纸质材料则是非常体系化且经过多年实战检验成果的，具体包括（以上海财经大学为例）：

因此，我们强烈建议同学们向本校的学长学姐咨询，以验证辅导材料和课程的真实性和有效性。部分线下考研机构可能会将专业课辅导外包博士，如果不能保证授课质量，就将学生交给缺乏教学经验和系统化培训的新晋研究生，这对大家的专业课程学习是非常不负责任的行为，希望大家提高警惕。

模拟测试

自初试当年二月中旬起，鱼跃将根据大家的课程进度和学习节奏，为大家安排测试，整个学习周期内总共有14次定期测试，并且提供无数次的复习和复盘机会。

带背带学，全程不歇

在每一阶段硕士，鱼跃都将组织带背带学训练，让大家没有难背难学的专业课，同时也是在疲倦期对每一位同学的学习督导。

（每日带背督学）

（定向院校带背资料）

（带背带学打卡情况）

鱼跃上岸法宝公式

3个总体筹划

总体复习策略梳理

（择校+公共课+专业课）

根据同学个人情况和意愿，进行择校分析，构建目标院校上岸分数所需的学习计划分布

覆盖全程的总体流程

梯度课程安排，定点赋能备考每一阶段进度

从初试到复试的总体战略

真学长帮助针对性补充定向院校复试以及调剂方法，上岸双重保险

8个刚需模块

定向资料——高效配合课程

分阶段3-4次寄送纸质材料，稳步梯度提升

复盘检查——学长一对一沟通

按月度进行学习成果复盘，快速查漏补缺

阶段测试——检验学习成果

根据学习阶段进行模拟测试，并进行专业批改和讲解

全真模拟——熟悉考场情况

模拟、押题，找到真实考试的感觉

热点加强——用专业的方式撰写

不仅会看热点，更要会写热点，学会研究报告的分析逻辑去写

真题精讲——明确定向院校考试重点

历年真题精选精讲，快速筛选真题要点

万能法宝——模板套用

专业课满分学长的论述题答题模板

带学督导——带背带学，永不停歇

带背带学营，大家一起努力

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